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下列关于蝶式套利的说法,不正确的是( )。


A、蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利组成
B、蝶式套利需同时下达三个指令,并同时对冲
C、蝶式套利理论上比普通的跨期套利风险和利润都大
D、蝶式套利所涉及居中合约数量等于近期合约和远期合约之和

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C选项:蝶式套利理论上比普通的跨期套利风险和利润都小。
蝶式套利的具体操作方法是:买入(或卖出)较近月份合约,同时卖出(或买入)居中月份合约,并买入(或卖出)较远月份合约,即为B选项的蝶式套利需同时下达三个指令,并同时对冲。其中,居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和,即为D选项。 C:蝶式套利理论上比普通的跨期套利风险和利润都大, 也是正确的。

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