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某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,其当前市场价值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时,市场利率为6%,恒生指数为15000点,(恒生指数期货合约的乘数为50港元),则3个月后交割恒生指数期货合约理论价格为()点。


A、15124
B、15225
C、15326
D、15420

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75万港元对应的点数是:75万港元/50=15000点;5000港元对应的点数是:5000港元/50=100点;
75万港元,期限3个月的,资金占用成本=15000×6%×3/12=225点;1个月后收到红利,距到期还剩2个月的,红利本息和=100+100×6%×2/12=101点;
期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入=15000+225-101=15124点。

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