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债券X半年付息一次。债券Y一年付息一次,其他指标(剩余期限,票面利率,到期收益率)均相同,如果预期市场利率下跌,则理论上()


A、两债券价格均上涨,x上涨幅度高于Y
B、两债券价格均下跌,x下跌幅度高于Y
C、两债券价格均上涨,x上涨幅度低于Y
D、两债券价格均下跌,x下跌幅度低于Y

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半年付息一次的债券,整体现金流向前移动,导致久期较小。一年付息一次的债券久期较大。

当市场利率下跌时,久期大的债券上涨幅度大,即,Y债券上涨幅度较大。


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