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某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为15美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分/蒲式耳。


A、290
B、284
C、280
D、276

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选A,原因是期货价格的最少变动单位是1/4美分/蒲式耳,而期权价格的最少变动单位是1/8美分/蒲式耳,题目中的期货合约价格470'2实际上是代表470+2/4=470.5,而期权权利金26'7实际上是代表26+7/8=26.875,该期权的内在价值为470.5-450=20.5,时间价值=26.875-20.5=6.375。故此是选A。

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