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某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权,期权的标的相同。若逾期标的资产价格下跌,该投资者可以()来对冲风险。


A、再购入4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权
B、再卖出4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权
C、买入2个单位标的资产
D、买入4个单位标的资产

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该组合的Delta=5×0.8+4×(-0.5)=2;因此,资产下跌将导致组合价值下跌。可再卖出4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权,或者卖空2个单位标的资产。

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