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某交易者以13500元/吨卖出5月棉花期货合约1手,同时以13300元/吨买入7月棉花期货合约1手,当两合约价格为()时,将所持合约同时平仓,该交易盈利最大。


A、5月份价格13600元/吨,7月份价格13800元/吨
B、5月份价格13700元/吨,7月份价格13600元/吨
C、5月份价格13200元/吨,7月份价格13500元/吨
D、5月份价格13800元/吨,7月份价格13200元/吨

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该交易者平仓时需要买入5月份合约,卖出7月份合约,则5月份合约价格越低,7月份合约价格越高,交易者盈利越大。当5月份价格13600元/吨,7月份价格13800元/吨,投资者盈利=13500-13300-13600+13800=400(元/吨);当5月份价格13700元/吨,7月份价格13600元/吨,投资者盈利=13500-13300-13700+13600=100(元/吨);当5月份价格13200元/吨,7月份价格13500元/吨,投资者盈利=13500-13300-13200+13500=500(元/吨);当5月份价格13800元/吨,7月份价格13200元/吨,投资者盈利=13500-13300-13800+13200=-400(元/吨)。综上应当选C.

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